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适度投资黄金的六个理由
发布时间:2016-12-13 09:24
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   据世界黄金协会官网公布的报告,截至2016年12月全球官方黄金储备总计33181.3公吨。前十位黄金储备最多的国家:1、美国,8133.5公吨。2、德国,3377.9公吨。3、意大利,2451.8公吨。4、法国,2435.8公吨。5、中国,1842.6公吨。6、俄罗斯,1583.1公吨。7、瑞士,1040公吨。8、日本,765.2公吨。9、荷兰,612.5公吨。10、印度,557.8公吨。

  虽然,特朗普胜选以来,美元指数上涨,而全球央行或逐渐迎来收紧货币提高利率,收益率上涨债券价格下跌,全球负利率债券增长,相比较负利率债券,价值不变的黄金或更能保值。尽管,美元自脱钩金本位以来,增长速度远超过黄金,但是适度增持黄金有助于投资者信心,通胀率逐渐回来了,黄金能够对冲金融市场风险。

  美联储加息前,投资者或可适度增持黄金:第一,持有黄金可对冲金融市场风险。通胀率回升预期与加息两个因素下,一些泡泡可能会挤压,投资者适度多元化资产可降低风险提高收益。

  第二,全球债券进一步细分,欧美债券收益率走高,投资者减持欧美债券,债券与黄金相比,流动性趋紧下,债券可能有违约风险,但黄金流动性与变现能力较强。全球债务不可能短期内减少,美元升值,美元计价债务更昂贵,欧佩克与非欧佩克达成减产协议,原油价格上涨,自然资源更贵。股市上涨释放债市风险,而黄金价值不会改变。

  第三,黄金对冲通货膨胀,虽然美元已脱离金本位,但历史使人明智,黄金对冲通胀,美国加息前通货膨胀率或逐渐回升只2%美联储目标,一般地,通胀率回升,十年期国债收益率上升,而黄金价格大多上涨。

  第四,黄金是金融市场波动时的避风港,如果美国股市达到峰值转向,投资者将涌向黄金。意大利公投,欧洲一系列大选即将到来,避险情绪或推动资金撤出欧洲市场转向避险。

  第五,美元并非避风港,美元指数若反向变化或走低,黄金以美元计价,一般地,美元升值黄金承压,美元走低支持黄金上涨。美国市场需要适度提升黄金以提振投资者信心,美元若走低,黄金上涨。

  第六,通胀或回来了,物价飞涨,黄金对冲高通胀。配置一定比例黄金可多元化资产。美联储加息或近了,收紧货币与通胀预期下,若金融市场泡泡挤压或出现高通胀,黄金对冲通胀。黄金对冲高通胀,也对冲紧缩。美联储加息越来越近了,假若各国市场开始逐渐收紧货币,或者局部出现通缩,黄金是对冲资产。

  黄金流动性更好,变现能力较强,黄金天然是货币,货币不是金银。

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